投資邏輯正在由大消費向高科技轉換
茅臺的觸手正不斷伸向芯片行業(yè)。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，近日，茅臺旗下的茅臺科創(chuàng)基金和茅臺金石基金入股了思朗科技。后者致力于國產(chǎn)芯片領域，由曾經(jīng)的中國科學院自動化研究所所長王東琳博士創(chuàng)立。
早在2014年，茅臺集團就成立了茅臺基金公司，以大消費產(chǎn)業(yè)為投資重點，曾投過白家食品、李子園、匹克體育、李子園、鍋圈等消費賽道項目。
近些年來，茅臺加快了跨界投資的腳步，其投資邏輯也開始進行轉換。
2023年，茅臺斥資百億設立兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，把投資范圍從消費擴大到新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備等領域。此后，茅臺更多投資動作落地。
現(xiàn)如今，AI熱潮的帶動下，芯片投資如火如荼，茅臺在此賽道出手，除了搶占芯片領域的投資風口，更重要的原因或許是為其第二曲線的擴張補充彈藥。
看好芯片領域，茅臺投了個68歲博士
茅臺又下注了，這次是一家由博士創(chuàng)立的公司。
近日，天眼查數(shù)據(jù)顯示，上海思朗科技有限公司發(fā)生工商變更，新增茅臺旗下茅臺科創(chuàng)（北京）投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、茅臺金石（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）和鳴汐股權投資基金（海南）合伙企業(yè)（有限合伙）等為股東，同時，該公司注冊資本由約1250萬人民幣增至約1375萬人民幣。
將時間指針撥回2016年，中科院博士王東琳從中科院自動化研究所所長一職退休后，創(chuàng)辦了思朗科技，彼時，出生于1956年的王東琳，已經(jīng)到了花甲之年。
公開資料顯示，思朗科技是一家致力于國產(chǎn)自主處理器內(nèi)核研發(fā)、芯片設計和應用服務的高科技企業(yè)。依托于100%自主創(chuàng)新研發(fā)的代數(shù)運算處理器(MaPU)架構，思朗科技為國產(chǎn)芯片架構領域填補了空白。
2018年，思朗科技獲得遠翼投資和上海聯(lián)合投資的天使輪融資，開始規(guī)劃基于內(nèi)核的芯片產(chǎn)品，并加大芯片架構優(yōu)化升級和軟件生態(tài)鏈的研發(fā)投入。
此后，思朗科技陸續(xù)獲得了多輪融資，投資方包括天風天睿、中金資本、正海投資等多個機構。
本次入股思朗科技的茅臺科創(chuàng)基金，成立于2023年9月，主要投資領域聚焦于生物科技、能源，曾投資過珈硅能源科技、虹摹生物科技、星賽生物科技等項目，思朗科技是其首次投資的芯片企業(yè)。
不過這并不是茅臺集團首次投資芯片。
2017年，稻源科技拿到了茅臺基金的B輪融資，這家位于江蘇的物聯(lián)網(wǎng)人工智能AI芯片科技公司，致力于實現(xiàn)邊緣人工智能芯片的國產(chǎn)自主可控，引領人工智能本能芯片研發(fā)及組件應用。
至于布局芯片領域的原因，據(jù)《科創(chuàng)板日報》，有投資人認為，自2013年起，茅臺酒公司開始在每瓶茅臺酒上植入茅臺酒芯片，集團本身需要大量優(yōu)質的防偽芯片；與此同時，未來幾年芯片產(chǎn)業(yè)屬于調(diào)整期，正需要大量資金推動。
從大環(huán)境來看，近年來，中國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展令人矚目，半導體及元器件行業(yè)在2024年迎來了久違的復蘇契機。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2024年前四個月，國內(nèi)集成電路產(chǎn)量達到了1353.9億片，同比增長37.2%，創(chuàng)歷史新高。
白酒巨頭，跨界創(chuàng)投圈
事實上，茅臺這家白酒巨頭從來沒有掩飾過自身對新領域的渴望。
從2014年開始，茅臺就在創(chuàng)投領域試水，成立了茅臺（貴州）私募管理公司。
早期的茅臺，更多是在做“直投”業(yè)務，投資較為多元化，但主要還是聚焦消費領域，投資過嘉美包裝、李子園、萬凱新材料、白家阿寬食品、鍋圈食品、京東物流等項目。
茅臺的出手可以說是“穩(wěn)準狠”，2016年，茅臺建信向新材料公司天宜上佳投資了1.15億元,當時天宜上佳估值約為42億元。2019年天宜上佳上市的時候，估值一度高達300億元。
2018年，茅臺私募基金還參與了京東物流上市前唯一一輪融資，之后又參與了京東物流的上市錨定份額認購，獲配金額與比例市場領先。2021年5月，京東物流成功登陸港股，如今市值已接近800億港元。
鍋圈食匯于2023年 11月在港交所正式上市，2021年茅臺給鍋圈投了5000萬元，當時鍋圈的估值是115億元，而上市當天鍋圈市值已經(jīng)達到168億元。
2021年5月，京東物流IPO后，貴州茅臺官方公眾號發(fā)文稱茅臺基金參與了京東物流上市前唯一的一輪融資。上市首日，京東物流的市值超過2500億港元。
茅臺曾經(jīng)的投資成效還歷歷在目，而如今，茅臺投資邏輯或在發(fā)生變化。
一方面，茅臺不只做直投，開始向LP身份轉變；另一方面，除了熟悉的大消費領域之外，茅臺的觸角伸向新能源、生物醫(yī)藥、科技等發(fā)展更為成熟的賽道。
2023年5月，貴州茅臺發(fā)布公告稱，擬投資100億參與設立兩個產(chǎn)業(yè)基金，分別是“茅臺招華基金”和“茅臺金石基金”，堪稱“年度最壕LP”。
兩只基金的投資方向類似，包括但不限于新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領域。
2023年6月，貴州省結構調(diào)整國資貳號私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立，出資額約14億元，合伙人名單中也出現(xiàn)了茅臺的身影。
同年9月，茅臺科創(chuàng)基金成立，執(zhí)行事務合伙人為茅臺基金出資額為2億元。茅臺集團方面表示，設立該基金希望能助力子公司提升科創(chuàng)能力，為科技成果邁向市場化、產(chǎn)業(yè)化提供更為充足的金融支持。
值得注意的是，茅臺2023年設立的幾只基金，均指向先進制造類、科技類領域。
貴州茅臺為何要跨界做投資？這一方面歸結于貴州茅臺賬戶上趴著的超千億的“閑錢”，在過去的2023年，貴州茅臺營收和凈利潤創(chuàng)下歷史新高。
根據(jù)貴州茅臺發(fā)布的2023年年度報告，其營業(yè)收入1476.94億元，同比增長19.01%；歸屬凈利潤747.34億元，同比增長19.16%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額為665.93億元，同比增長81.46%；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額達到1503.6億元。
另一方面，這也與茅臺經(jīng)營戰(zhàn)略有關。在茅臺集團2024年度科技創(chuàng)新工作會上，時任茅臺集團黨委書記、董事長丁雄軍表示，要圍繞創(chuàng)新鏈布局產(chǎn)業(yè)鏈，“茅臺是一家傳統(tǒng)企業(yè)，也是一家現(xiàn)代企業(yè)，未來發(fā)展要圍繞茅臺在物質科學、生物科學、生命科學等的創(chuàng)新鏈，加速發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，謀劃布局未來產(chǎn)業(yè)。”
丁雄軍坦言，加快對新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的布局，打造未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展新空間，可以為茅臺高質量發(fā)展探索新的增長曲線。
（圖片來源：茅臺官網(wǎng)截圖）
